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1、上市工作计划上市工作计划二零零七年十二月二零零七年十二月xxxxxxxxxxxxxx有限公司有限公司 1 1目录目录一、天生赢家凯发k8国际的简介一、天生赢家凯发k8国际的简介二、行业分析二、行业分析三、公司发展战略三、公司发展战略 四、上市程序和主要步骤四、上市程序和主要步骤五、上市项目执行工作五、上市项目执行工作六、上市面临的主要问题六、上市面临的主要问题七、下一步工作安排七、下一步工作安排2 2一、天生赢家凯发k8国际的简介一、天生赢家凯发k8国际的简介3 3天生赢家凯发k8国际的介绍天生赢家凯发k8国际的介绍 xxx简简介介 成立时间 2000年 注册资金 2000万 注册地址 辽宁省北镇市沟帮子经济开发区 主营业务 水稻加工及副产品循环开发利用天生赢家凯发k8国际的概况天生赢家凯发k8国际的概况水稻循环开发水稻循环开发普通大
2、米普通大米太空香米太空香米水水稻稻产出米米糠糠提提炼炼毛毛油油及及精精油油米米糠糠油油提提炼炼谷谷维维素素米米糠糠粕粕饲饲料料水水稻稻秸秸杆杆颗颗粒粒出出口口稻稻壳壳发发电电稻稻壳壳灰灰综综合合利利用用水稻加工水稻加工4 4 马殿成马殿成xxx加工加工 朱金凤朱金凤 马殿阁马殿阁天河米糠油天河米糠油北大苍工贸北大苍工贸五峰集团五峰集团富佳米业富佳米业92.8%7.20 � �@`%5 5天生赢家凯发k8国际的介绍天生赢家凯发k8国际的介绍公司股权结构公司股权结构5 56 6* 百分数为约估的产量转化比公司主要业务公司主要业务天生赢家凯发k8国际的介绍天生赢家凯发k8国际的介绍6 6过去三年公司经历了业绩的高速成长。7 7公司于2000
3、年开始，先后投资5000万元完善固定资产及设备更新。购置了国际先进水平的日本佐竹稻米加工生产线。2006年，进一步扩大生产规模，投资6000余万元重建厂房，并投资8000万元新建一条现代化稻米加工生产线。使公司总加工能力达到50万吨，位居全国前10名。天生赢家凯发k8国际的介绍天生赢家凯发k8国际的介绍公司业绩公司业绩7 78 8天生赢家凯发k8国际的介绍天生赢家凯发k8国际的介绍 董事长：朱金凤 辽宁大学经济管理学士学位，高级经济师。从事粮食行业20年，先后被选为市人大代表、商会副会长、全国三八红旗手、全国“双学双比”女能手、全国“十大农民女状元”，具有超前的管理经验和敏锐的行业洞察力。 总裁：马殿成 从事大米加工行业二十年，任锦州市粮食协会副会长，并多次被辽宁
4、省及锦州市政府评为“明星企业家”。2004年被国务院政策研究室聘为粮食行业顾问。多次受国务院研究室邀请参与农产品加工及农业产业化等方面政策问题的研讨，参与制定国家发展农村经济政策。 副总裁：胡永彪 毕业于郑州粮食学院，于清华大学工商管理专业进修，曾就任于西洋集团等国家500强企业，任总经理职务多年，形成了自己独特的管理风格和管理办法。 副总裁：程志 毕业于沈阳化工学院高分子化工专业，在国内多家大型化工企业任厂长，并于1990年至1994年任凌海市副市长。曾就职于日本横滨国立综合产业技术研究院3年，具有从事国际贸易及新产品开发的丰富经验。公司管理层公司管理层8 89 9天生赢家凯发k8国际的介绍天生赢家凯发k8国际的介绍 财务总监
5、：张晓薇 毕业于东北财经大学，曾在国内大型企业任财务总监多年。 副总经理：王玉 高级经济师，曾在上市公司担任厂长、经理多年，具有人事管理、财务管理及生产管理的丰富经验。 副总经理：张伟 毕业于郑州粮食学院，曾在国有粮库任经理多年，在粮食生产、加工、质检及管理工作方面有丰富经验。 副总经理：董立祥 高级工程师，毕业于郑州粮食学院，曾任国家大型油脂企业厂长，精通油脂加工技术和精油加工技术，企业管理经验丰富。 化验室主任：王会春 毕业于辽宁省粮食学校，毕业后进入面粉厂工作11年，先后担任了总务办公室主任和化验室主任，后进入粮库，先后担任化验室主任，储运科科长和企管科科长等。公司管理层公司管理层9 9
6、1010 公司已通过iso9001,14000,haccp认证，并获得大量荣誉，被誉为“中国名牌产品”、“全国放心米”，并被农业部列为“全国农产品加工示范基地企业”。公司获得的荣誉公司获得的荣誉 天生赢家凯发k8国际的介绍天生赢家凯发k8国际的介绍1010二、行业分析二、行业分析11111212行业分析行业分析国际大米供求仍将表现为产不足需的态势国际大米供求仍将表现为产不足需的态势 全球大米连续六年产不足需，2000年以来，全球大米的产量和消费量均表现为增长。2000/01-2006/07年度，大米产量增长4.7%；而大米消费量却增长了5.4%。 2001/02-2006/07年度期间，除2005/06年度外，其他年份均表现为短
7、缺，6年里累计形成6120万吨的缺口，库存量也由2001/02年度的13962万吨下降到2006/07年度的7860万吨。中国粮食供求处于紧平衡状态资料来源：国家统计局国内稻米产需维持紧平衡国内稻米产需维持紧平衡 2006年，我国粮食产量超过9800亿斤，总体来看，我国粮食供求处于紧平衡，结构性、区域性的粮食供求矛盾仍很突出，其中水稻产不足需。2007年，随着粮食播种面积的逐步增加及粮食产量的提高，稻米供给增大，但产需仍然维持紧平衡状态。大米产品供需分析大米产品供需分析12121313全国主要粮食品种市场批发价格走势行业分析行业分析近期国内大米市场行情稳中上涨近期国内大米市场行情稳中上涨 粮食
8、作物种植成本上升推动农产品价格上涨，近期，受肉、蛋、食用油等农产品价格大幅上涨影响，加之部分地区大米需求增加，大米价格稳中上涨。大米产品价格分析大米产品价格分析大米价格有望持续缓慢上涨大米价格有望持续缓慢上涨 由于国内城镇化及耕地的减少，我国粮食供应近年一直保持紧平衡状态。2007年以来，国内cpi从1月的2.2%逐月上涨至6.5%以上，其中食品类价格上涨17.6%，在农产品价格处于较高位的情况下，大米价格上涨成大势所趋。虽然政府对与人民生活息息相关的大米价格采取严格宏观调控，但仍无法改变大米价格将缓慢上涨的预期。1313行业分析行业分析米糠油市场行情米糠油市场行情米糠油市场米糠油市场产不足需
9、产不足需国内米糠油国内米糠油产量有限产量有限国际市场米糠油国际市场米糠油价格高启价格高启n 目前世界米糠油年产量约50万吨，据世界粮农组织数据，2006年全球对精制米糠油需求缺口高达45万吨，由于目前国际市场上米糠油需求量增加，一些欧美米糠油经销商转向中国寻求货源。n 国内米米糠油的生产和消费尚未完全发展，产品主要用于出口。我国每年精制米糠油产量仅约为4000吨。近两年，国内米糠开发企业投入大量人力物力，生产出高品质米糠油，多项指标甚至超过韩日等国产品，由此拉动国内米糠油成品出口。n 美国市场上米糠油的零售价达到每500毫升6.97美元，而每500毫升大豆油的售价不到1美元，即使是橄榄油，价格
10、也只有3美元多。国内市场一级米糠油价格约在11000-13500元/吨。过去几年，美国大量从日本进口米糠油，最高每年达13500吨。14141515行业分析行业分析- -政策分析政策分析政策分析政策分析国家采取一系列政策加大对农业的支持力度国家采取一系列政策加大对农业的支持力度国家制定规划国家制定规划支持家产品加工业支持家产品加工业国家扶持农业产业化重国家扶持农业产业化重点龙头企业点龙头企业n 全国主要农产品加工业发展规划确定农产品加工业“逐步由初级加工向高附加值精深加工转变”，并为企业创造良好的政策环境，包括政策支持、税收优惠、信贷服务、拓宽融资渠道等。n 国家对农业产业化重点龙头企业有一系
11、列扶持政策,包括：n国有商业银行要在资金安排上给予倾斜；n对于生产基地建设，中央财政、地方财政要支持；n鼓励发展订单农业；n对重点龙头企业从事种植业、养殖业和农林产品初加工取得的所得，暂 免征收企业所得税；n鼓励重点龙头企业多渠道筹集资金等；国家支持可再生国家支持可再生能源产业发展能源产业发展n 国家可再生能源中长期发展规划中将“加大财政投入，实施税收优惠政策”作为可再生能源开发利用的基本原则。公司采用的水稻循环经济模式利用产业链的延伸实现了能源再生，符合国家提倡的产业经济模式，在税收及信贷方面享受优惠政策15151616国内五大大米加工生产企业国内五大大米加工生产企业行业分析行业分析 目前国
12、内领先的水稻加工企业的业务模式以水稻加工为主，尚无企业拥有较完整的深加工产业链，进行副产品循环利用。行业竞争行业竞争国内目前尚无企业拥有完整的大米深加工产业链国内目前尚无企业拥有完整的大米深加工产业链 1616三、公司发展战略三、公司发展战略 1717公司发展战略公司发展战略 n 通过资本运作，整合周边大米加工企业，完善水稻深加工产业链，使xxx成为拥有完整产业链的，以大米精加工为主，集仓储、米糠油生产、稻壳发电为一体的大米生产龙头企业。n 进行资产重组、增资扩股，引进战略投资者，实现企业上市。n 通过新建仓储基地及大米加工基地，复制企业业务模式，快速提升公司盈利能力，扩大公司规模，使公司成为
13、行业排名前列的粮食加工业上市公司。战略发展规划战略发展规划1818四、上市程序和主要步骤四、上市程序和主要步骤 1919上市程序和主要步骤上市程序和主要步骤启启 动动 阶阶 段段文件准备与申报阶段文件准备与申报阶段发行与上市阶段发行与上市阶段 项目启动 尽职调查 编写详细的工作计划书 获得董事会批准成立工作小组 编写商业计划书 会计事务所进场审计 变更为股份公司 获得省证管局验收同意书 中介机构进场 中介机构进行尽职调查 编制有关文件会计事务所：审计报告资产评估事务所：评估报告律师事务所：法律意见书保荐人：保荐书企业：申请报告 编制招股说明书 赢利预测并由会计事务所出具审核报告 由保荐人向中国
14、证监会递交申报材料 中国证监会反馈初审意见 企业与中介机构共同答复 通过发审会 向交易所报出上市申请 聘请公关公司 组建承销团 印制招股说明书 在指定媒体公告 路演 机构投资者询价，定价 与主承销商签定包销协议 网上、网下发行 挂牌上市, 开始交易 后市支持主要执行阶段及关键事项主要执行阶段及关键事项2020上市程序和主要步骤上市程序和主要步骤成功的上市发行成功的上市发行改制成立股份公司改制成立股份公司路演路演组织承销团组织承销团尽职调查尽职调查尽职调查尽职调查挂牌上市挂牌上市定价及配售定价及配售审批文件制作及报批审批文件制作及报批取得证监会批准取得证监会批准为了提高项目的执行效率为了提高项目
15、的执行效率, , 各步骤之间会在时间上有所重叠各步骤之间会在时间上有所重叠主要步骤主要步骤2121上市程序和主要步骤上市程序和主要步骤尽职调查尽职调查目标目标主要内容主要内容参与方参与方实施过程实施过程 在招股书中正确描述公司的业务(监管政策、重大合同、执照、法律权利、董事服务合同、认股权计划、股本、关联人士） 确保对股权没有竞争利益（第三方认股期权、股东协议中的限定性条款等） 审查公司的法律状况，包括公司历史、股权结构及监管环境等 一般包括审查董事会会议记录、主要合同、执照、权属证明、商标及诉讼等 发行人和承销商的法律顾问 财务顾问/保荐人/承销商 公司的内部法律人员/管理层 行业监管机构（
16、如有需要） 公司为法律顾问成立数据室以便审阅文件 将贯穿整个项目的始末，是一个持续进行的过程 对公司和其业务有深入认识、包括行业、管理层、监管环境、战略、主要风险因素等 审查公司各方面的运作情况，包括业务、战略、行业、竞争、管理层和历史及预测的财务数据 一般包括与高级管理层和部门主管进行会面详细讨论，实地视察厂房和设施 公司的高级管理层和部门主管 财务顾问/保荐人/承销商 发行人和承销商的法律顾问 审计师 与高级管理层和部门主管进行会议和讨论 实地拜访有关各方 整理、分析运营数据 全面审查公司的财务状况 审计师和保荐人确认盈利预测和营运资本预测 审计师签发告慰函 审查公司的财务状况 一般包括与
17、会计师进行会面，讨论历史和预测的财务数据 公司高级管理层，特别是财务总监和财务小组 财务顾问/保荐人/承销商 审计师 与公司高级管理层，特别是财务总监和财务小组进行会议讨论 分析财务数据 确认法律、业务和财务尽职调查的结果，没有重大事项发生或变化 公司业务、财务状况、前景和主要风险 公司管理层及其法律顾问 承销团及其法律顾问 一般在发行前量至三个星期和定价前数小时分别通过会议或电话会议举行法律尽职调查法律尽职调查业务尽职调查业务尽职调查财务尽职调查财务尽职调查承销团及最后承销团及最后尽职调查尽职调查法律尽职调查法律尽职调查2222上市程序和主要步骤上市程序和主要步骤文件制作及汇编文件制作及汇编
18、目的目的招股书招股书公司主要法律文件公司主要法律文件承销团所要求的文件承销团所要求的文件责任责任文件文件承销协议承销协议 给予投资者的主要促销文件 符合上市法规 披露全面、准确且没有误导性的公司资料 一般而言，保荐人负责编写招股书 主承销商及公司管理层决定招股书中促销语言 律师负责确保招股书符合资料披露的规定 公司章程 合同协议 批准、注册文件及执照 拟定发行人及承销商之间销售及购买证券的法律合同 券商有标准的承销协议格式重组备忘录重组备忘录主要内容主要内容法律意见法律意见承销团间协议承销团间协议 规定承销团成员间的法律关系 规定承销团成员间的经济关系 天生赢家凯发k8国际的简介 风险因素 募集资金的用途 股息
19、政策 资本结构 部分财务及运营数据 盈利预测资料 管理层对财务状况及运营业绩的讨论分析（md&a) 行业概览 业务 管理层 主要股东 股本 税务 承销 财务报告 法定及一般资料 公司历史简介及股权结构 重组 重组的法律基础 重组理由、步骤及结构 资产及负债的划分和处理 其他问题（例如：土地、知识产权、关联交易、同业竞争、税务、外汇及员工分配等） 主要由发行人的中国律师负责准备 向承销商确保招股书中所披露的资料是准确的，并且没有遗漏审计师意见审计师意见 审计师的向保荐人/承销商及律师提供保证，证实招股书内的财务资料是准确的 2323上市程序和主要步骤上市程序和主要步骤股份公司股东大会股份公司股东
20、大会中国证监会中国证监会中国证监会发行中国证监会发行审核委员会审核委员会实施发行及实施发行及上市程序上市程序 决议通过a股上市项目 按照中国证监会要求准备a股发行申报材料、包括招股书(草稿)、发行申请、已审计的财务报表、盈利预测、募集资金投资项目的可行性研究报告和相应批准文件(如需要)、法律意见书等 递交首批上市申请文件 证监会提出反馈意见 就反馈意见修改招股说明书并补充提交相关文件 发审委核准发行申请上市审批上市审批2424成功销售xxx的投资故事为xxx寻找长线和优质的机构投资者鼓励零售客户积极参与使xxx的估值和股价最大化主要目标主要目标全国推介安排全国推介安排选择具有领导地位的基础投资
21、者针对机构分析员的沟通对机构投资者实施预路演等营销措施面向机构客户的路演面对机构投资者的主要手段面对机构投资者的主要手段 发售前的营销周详的后勤支持面对零售客户的主要手段面对零售客户的主要手段 为公开发售安排的推介计为公开发售安排的推介计划关键在于划关键在于xxx对潜在零对潜在零售投资者的渗透程度售投资者的渗透程度上市程序和主要步骤上市程序和主要步骤路演、定价及发行路演、定价及发行8/29/20242525bloomecmmarketing plan02 boc ipo marketing plan 110201.ppt五、上市项目执行工作五、上市项目执行工作2626a. a. 上市发行结构的
22、考虑上市发行结构的考虑2727发行结构建议发行结构建议上市主体上市主体上市时间上市时间上市地点上市地点发行规模发行规模发行价格发行价格发行结构发行结构募集资金投向募集资金投向 xxx股份有限公司(暂定) 根据路演询价确定 待定 (机构投资者与散户的比例) 新建稻壳发电项目 新建仓储基地及水稻加工基地 2009年初 深圳交易所 发行至少25%的新股2828b b、估值方法和融资额测算、估值方法和融资额测算2929公司的具体情况公司的具体情况估值需要考虑xxx的特点（包括增长潜力、市场定位和盈利能力等）和资本市场条件估值方法估值方法估值不仅是一门科学，亦是一门艺术估值不仅是一门科学，亦是一门艺术资
23、本市场资本市场目前资本市场行情和前景展望投资者对该行业公司股票的兴趣可比公司的估值供求关系资本市场资本市场贴现现金流模型可比公司市盈率（p/e）企业价值/ebit (ev/ebit)企业价值/ebitda（ev/ebitda）基本估值方法基本估值方法股票故事财务预测管理层声誉和素质公司治理公司的具体情况公司的具体情况3030 估值方法估值方法更能体现公司未来的增长价值，将作为实际发行过程中的主要估值方法预测公司未来的自由现金流选择合适增长率或终值倍数确定公司终值根据加权平均资本成本计算公司目前的价值 根据公司和市场特点选择适合的可比公司根据行业特点选择合适的估值指标：ev/ebitda（息税折
24、旧摊销前收益）、p/e市场估值倍数基础上一定折扣来反映首次公开发行的估值水平在采用可比公司方法的时候，市盈率法依据的基础是公司的净利润指标。可比公司法可比公司法现金流贴现法现金流贴现法两种主要的估值方法：贴现现金流法和可比公司法两种主要的估值方法：贴现现金流法和可比公司法3131估值区间及融资额估值区间及融资额如前所述，根据xxx的经验和行业估值： 私募 以7倍市盈率、6000万净利润计，融资规模为8400万 上市 公开发行取20-25倍的市盈率，假设2008年预测净利润为1亿元人民币，则企业价值约为20-25亿元，假定公司公开发行25%的新股，则融资规模为5-6.25亿元，如公司发行30%新
25、股，则融资规模为6-7.5亿元。 融资额的计算公式为： 私募集资金额=2007年利润 x 7倍市盈率 x 20% 公开发行募集资金额= 2008年预计利润 x 市盈率 x 发行股份的比例3232c. c. 上市时间表上市时间表3333上市时间表上市时间表3434d. d. 上市工作团队及组织上市工作团队及组织3535预路演定价xxx/xxx按预定日期和时间召开每周会议首次公开招股的总体协调和执行上市领导小组上市领导小组 上市领导小组上市领导小组监督各个小组的工作进度考虑工作团队的建议召开会议解决主要问题 发行执行工作发行执行工作促销分配路演完成 法律法律推进法律尽职调查以及建立资料室编制文件监
26、管审批起草招股说明书监督时间表的完成情况负责公司治理以及上市规则的合规业务 会计会计/ /财务财务协助准备财务报表并且协助建立报告体系协调资产/土地的估值推进财务尽职调查审议财务信息披露文件与法律团队一道对关联交易加以确定盈利预测及估值 业务业务推进业务尽职调查确定未来的公司战略审阅相关业务的信息披露参与公司定位以及阐述投资故事与财务团队合作进行盈利预测及估值3636上市工作团队上市工作团队 审计师审计师发行人发行人 其其他专业机构他专业机构保荐人保荐人/ /承销商承销商财务顾问和项财务顾问和项目总协调人目总协调人资产评估师资产评估师法律顾问法律顾问3737中介机构的选择中介机构的选择中中介介
27、机机构构的的选选择择原原则则 具有相应资质具有相应资质 最近几年有较多成功案例最近几年有较多成功案例 能选派有经验的工作团队，并确保工作时间能选派有经验的工作团队，并确保工作时间 与其它团队成员紧密合作与其它团队成员紧密合作 费用合理费用合理 3838前期委任前期委任后期委任后期委任重组上市工作重组上市工作工作团队工作团队 企业领导小组（企业与财务顾问）企业领导小组（企业与财务顾问） 法律顾问法律顾问 企业企业 承销商承销商 会计师会计师 审计师审计师 资产评估师资产评估师 券商、券商、 保荐人保荐人 承销团承销团 公关公司公关公司 收款银行收款银行 股份过户登记处股份过户登记处3939中介机
28、构的分工中介机构的分工 财务顾问财务顾问项目总协调人项目总协调人 财财 务务 顾顾 问问 职职 责责 拟定上市方案 组建上市团队 领导中介机构开展工作 协助企业协调地方政府及证券监管部门关系 代表企业利益参与与其它中介机构的合同谈判，确定发行价格及签订承销协议 就上市过程中出现的问题提供咨询服务4040中介机构的分工中介机构的分工 审计师审计师审审 计计 师师 职职 责责 审计 撰写招股说明书中有关财务信息资料 就招股说明书中有关会计、财务数据提供意见 准备上市资料中有关财务、会计资料 回答证券会提出的有关财务、会计方面的问题 协助企业建立符合监管要求的会计管理制度4141中介机构的分工中介机
29、构的分工 保荐人保荐人保保 荐荐 人人 职职 责责 对企业提供上市辅导 出具辅导汇总意见书，取得辽宁省证管办辅导验收合格 起草招股说明书及其它上市报批材料 负责与证券会及交易所的联络 协助企业建立规范的内部控制制度 协助企业按照上市监管要求发行相关披露义务4242中介机构的分工中介机构的分工 承销商承销商承承 销销 商商 职职 责责 组织路演 投资意愿登记 与公司协商发行价格 与公司签订承销协议 接受投资者认购及确定发行结果 将募集资金归还企业 4343中介机构的分工中介机构的分工 公司律师公司律师公公 司司 律律 师师 职职 责责 准备重组文件 准备上市过程中所有需要公司准备的法律文件 起草
30、公司相关投资合同，并参与同投资者谈判 就公司上市申请出具法律意见书 回答证监会有关公司法律方面的问题 起草有关上市公告文件 就所有与公司有关的合同提供法律意见 就上市过程中的法律问题向公司提供咨询4444中介机构的分工中介机构的分工 券商律师券商律师券券商商律律师师职职责责 对公司进行尽职调查 对招股说明书进行验证协助保荐人回答证券会和交易所的问题 代表保荐人和承销商利益处理与公司和其它中介机构的关系4545中介机构的分工中介机构的分工 资产评估师资产评估师资资产产评评估估师师职职责责 重组过程中提供资产及股权评估服务4646中介机构的分工中介机构的分工 公关公司公关公司公公关关公公司司的的职
31、职责责 设计宣传资料 安排路演场地 处理与新闻媒体的关系 管理层路演形象设计与培训 收集与企业相关的公司及行业信息 其它定制公关服务 4747e. e. 上市中介机构费用预算上市中介机构费用预算4848上市中介机构费用预算上市中介机构费用预算中介机构中介机构收费情况（人民币）收费情况（人民币）备注备注会计师会计师120-180万分阶段支付律师律师100-150万分阶段支付评估师评估师10-20万由国家制定的收费标准承销费、保荐费承销费、保荐费融资金额的2.5%-4%视融资规模的大小而定待聘请的其他中介机待聘请的其他中介机构（构（注注1）50万左右发审委通过以后支付其他费用（其他费用（注注2）2
32、00万左右分阶段支付合计合计如融资额为6亿人民币，总费用预计为2300万人民币，约占总融资金额的3.9%；上市前实际需支付约400万。说明：此费用预算不包括财务顾问费。注注1 1：主要包括财经公关公司、印刷公司等。注注2 2：主要包括工作差旅费、路演费用、审核发行手续费、其他必要的公关费等。4949六、上市面临的主要问题六、上市面临的主要问题 5050上市面临的主要问题上市面临的主要问题重组工作量大重组工作量大行业对政策依赖度大行业对政策依赖度大n 公司目前组织结构复杂，须进行股权、业务及资产重组，改制设立股份有限公司，以达到上市要求。整个重组工作量大，过程复杂n 粮食加工行业属于国家重点调控
33、行业，由于粮食关系国计民生，2007年，国家继续对主要粮食品种进行市场化调控，成为影响中国农产品市场价格的主要因素。公司主营的大米产品价格受国家宏观调控影响，市场定价能力较弱。n 辽宁省已取消省农业产业化龙头企业税收优惠政策n 公司须尽快取得国家农业产业化龙头企业资格，以争取在税收、信贷等方面享受优惠51515151上市面临的主要问题上市面临的主要问题纳税负担较重纳税负担较重募投项目的选择募投项目的选择n 公司上市须补缴所得税及增值税，如08年初进行股份制改造，则个人股东须交纳个人所得税，数额较大，纳税负担较重。n 公司募投项目涉及发电、仓储、大米加工等，可选择项目较多。募投项目是证监会审批时
34、重点关注的问题，如选择不当会给上市工作带来风险并影响企业长远发展。如何从主业出发，选择符合公司发展战略的项目存在一定难度。52525252上市面临的主要问题上市面临的主要问题如何解决运输问题如何解决运输问题n 公司新收购了位于黑龙江建三江的大米加工厂和仓储基地，铁路运输需要解决车皮问题。n 经国务院批准，自2007年4月1日起，对东北地区经山海关入关的稻谷、大米、小麦、玉米、大豆等收取收取铁路建设基金，收取标准为0.012元/吨公里，10月10日又将该建设基金调整为固定费用18元/吨。在对粮食开征铁路建设基金之前，铁道部仅对粮食收取里程运费，收费标准为：1）固定费用，9.3元/吨；2）可变费用
35、，0.0434元/吨公里。开征铁路建设基金后，运输成本大幅增加。如何解释利润突增如何解释利润突增n 公司2004、2005年利润较低，2006年来每年利润增幅较大。证监会在审批时较为关注利润突然大幅增长问题，公司须进行账务调整，并在上市时对此作出合理解释，工作量较大，审批存在不确定性。53535454上市面临的主要问题上市面临的主要问题管理瓶颈管理瓶颈业务模式是否业务模式是否能成功复制能成功复制n 公司近年来跨区域扩张迅速，年增长速度在50%以上。随着产业链的不断延伸，业务、规模、人员等将持续快速增长，公司在保证其天生赢家凯发k8国际的文化的延续及内控制度的完善方面存在较大压力。n 目前公司有大量账外收资产及账
36、外收入，且交易结算大量采用现金结算，财务人员缺乏管理大型企业财务的经验，这将对企业的扩张形成一定障碍。n 公司在从事大米精加工的同时，通过循环经济利用深加工副产品提高盈利，由于地区差异，这种优势业务模式在扩张过程中是否能够在新收购生产地区成功复制仍存在一定风险。5454七七. . 下一步工作安排下一步工作安排5555时间时间( (日日) )工作工作负责方负责方t签订财务顾问协议xxx、xxxt1周财务顾问尽职调查xxxt2周财务顾问提交上市工作方案xxxt3周确定财务处理及重组工作方案xxx、xxxt4周股东通过上市方案xxxt5周前期账务处理xxx、会计师、xxxt4周聘请中介机构(会计师、律师)xxx、xxxt8周审计师完成审计报告审计师t12周引入战略投资者，签定协议xxx/战略投资者t13周设立股份公司xxxt14周聘请保荐人、券商xxx、xxxt25周保荐机构辅导、验收合格保荐人t25周保荐机构起草招股说明书保荐人t26周向证监会申报保荐人、xxx下一步工作安排下一步工作安排 5656